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阿里高管解读财报:口碑和饿了么整合将导致短期利润增长放缓

来源:腾讯科技    作者:      2018-08-24

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酒界泰斗当代传奇——秦含章校友返校座谈编辑:董事会发布日期:2017-09-22来源:社会资源处文、图:马琳;审核:窦新华9月21日,“秦含章先生返校座谈会”在行政楼305会议室隆重举行。浅浅的衬衣,蓝黄相间的志愿者胸牌让他们更添神采。

导语:对本地服务领域进行投资以及整合口碑和饿了么,将对我们的财务状况产生影响,导致集团近期的利润增长放缓。

北京时间8月23日晚间消息,阿里巴巴集团公布2019财年第一季度(2018.4.1-2018.6.30)财报。当季,阿里巴巴收入同比增61%达到809.20亿元人民币(约合122.29亿美元)。核心电商业务收入达691.88亿元,同比增长同样达61%。阿里净利润为人民币86.85亿元(约合13.13亿美元),同比下滑41%。

财报发布后,阿里巴巴集团执行副董事长蔡崇信、CEO张勇、CFO武卫等高管出席了随后举行的分析师电话会议,解读财报要点并回答了分析师提问。

以下为分析师问答环节主要内容:

美国银行美林分析师:管理层对目前电子商务行业的竞争状况有什么看法?多年前淘宝网是靠低价市场迅速发展起来的,现在部分竞争对手在低价市场也是发展得比较迅猛,请问之前和现在相比有没有什么不同?客户管理业务出现增速放缓的情况,请问对下半年有何展望?

武卫:从基本面看,客户管理服务目前继续处在健康发展的阶段,用户净增长达到近一年的最高值,GMV增长强劲,不仅是天猫商城,淘宝网的GMV增速也比较快。在收入方面,正如我上季度在财报电话会议中提到的,应该将客户管理收入和佣金加起来计算,第二季度如果这两者加起来增长达到33%,与上季度相若。当然,我们目前专注于增加用户以及改善用户体验,一些用于改善用户体验的项目将帮助增强交易,同时也会影响我们的P4P项目。整体而言,阿里巴巴网的收入增长代表了这项业务的表现,代表了付费购买这项服务的商家的收入增长情况。

张勇:目前,阿里巴巴生态系统有数亿用户,这些消费者来自不同级别的城市,消费能力不尽相同。我们想要做的,利用我们的技术进行正确的配对,从而确保客户找到合适的供应。我们的确看到近几年来,三四线城市以及农村地区的新用户大幅增加,正因为如此我们花了大量资金以及精力去吸引这些地区的新客户。在本季度的财报中,大家也可以看到我们的新用户增长情况非常不错。我们将继续努力在三四线城市扩大用户群,同时我们也会努力改善我们平台上的产品选择,满足不同的客户需求。另一方面,价格当然非常重要,但同时所有客户都期待获得合理的产品质量,即使价格较低也是如此。因此,如何使低价产品也能具有良好的质量,这一点非常关键。这是我们努力的方向,过去几年我们在这方面也做得不错。

摩根士丹利分析师:阿里巴巴的新零售策略中还有哪些方面需要加强?接下来将采取什么措施发展这个策略?

张勇:在新零售策略方面,我们主要从两方面着手:首先是孵化新零售方式。目前,盒马鲜生就是一个成功的例子。接下来我们也会继续努力,孵化新的“动物”。另一方面,我们正在努力帮助零售合作伙伴,将他们现有的零售架构升级为数字销售形式。我们认为,这一点更为复杂,因为它不仅与技术相关,而且还与供应链、对产品的理解等方面相关。目前在部分垂直产品类别,我们与部分零售合作伙伴密切合作,例如苏宁电子、银泰百货、居然之家。最近我们还对分众传媒进行了投资,这次投资的目的是将所谓的传统媒体改造为数字媒体。将来,会有更零售形式出现,现有的零售形式也会被升级,我们的任务就是帮助我们的合作伙伴在当前的数字时代更加轻松地完成这种变革升级。

瑞士信贷分析师:请管理层评论下目前外卖配送业务竞争状况?阿里巴巴将采取什么策略?如何才能成为该项业务的领导者?

张勇:我们非常看好这项业务,所以才投入大量资金,并收购饿了么。目前,我们在整合该项业务方面取得了非常不错的进步。之所以我们重视这项业务,原因很简单,因为我们认为这是客户需求当中一个非常必要的部分。当阿里巴巴进军这项业务的时候,我们深信必须利用我们强劲的用户基础,同时利用我们在“最后一公里”、数字基础设施方面的成就来进行创新。正因为上述原因,所以我们对于外卖配送业务的未来非常有信心。饿了么的CEO曾公开表示,要在三年内拿下50%市场份额。这种信心源自于阿里巴巴生态系统,目前我们取得了非常不错的进展,我们认为外卖配送不只是配送食物这么简单,更在于用良好的食物质量、创新的饭菜以及优质服务来满足用户需求。

RBC资本市场分析师:在世界杯期间阿里巴巴增加了不少用户,接下来将如何留存这些用户?

张勇:我们的确看到了对体育内容的强劲需求,很多观众来到我们的网站观看世界杯比赛的实况转播。世界杯后,我们正与合作伙伴密切合作,在优酷网上共同推出体育内容平台。现在,新的足球季刚刚开始,优酷网上现在已经提供英超和中超比赛,我们将继续努力,为观众提供欧洲五大足球联赛的比赛以及其他优秀的足球内容。此外,我们在优酷网推出体育内容之前,因为网站上有综艺节目和电视剧,所以网站的女性用户多于男性用户。随着我们引入体育内容,增加了不少男性用户,其中很多都比较年轻和充满活力。我们也看到体育内容平台与商务平台之间存在协同效应,可以帮助我们的品牌客户吸引体育产品方面的新用户。

巴克莱分析师:在第二季度,多个国际品牌入驻天猫商城,他们对广告收入和佣金收入的贡献有多少?接下来的趋势如何?请介绍88VIP业务的最新情况?

张勇:国际化是我们的长期策略,正因为如此我们对东南亚进行了巨额投资,收购了东南亚电商平台Daraz,此外还投资于土耳其电商Trendyol。因此,我们在国际化方面有非常宏伟的蓝图。目前为止,我们看到在客户截取、用户增长等方面获得了较大进步。正如刚才提到,我们有多家合作多年的品牌合作伙伴,现在我们不仅在中国运营,我们还进入了多个新市场。中国也是以其制造业闻名于世, 我们有很多供应商,价格都非常不错,中国的产品在东南亚、南亚非常受欢迎。我们将继续利用中国的供应以及我们的品牌合作伙伴,从而在这些新市场打造独特的优势。

在88VIP业务方面,这是一个全新的项目,我们目前还没有收到市场反馈。至于这项业务的目的,是为了提高用户对我们核心平台以及其他新业务的忠诚度和粘度。正因为如此,我们首次整合了阿里巴巴生态系统中的大部分服务,从零售折扣、独家产品到娱乐、音乐、电影票销售、外卖等。在各项垂直业务里,大家都会看到有其他企业也能提供这种类型的服务,但我们能向客户提供多合一的服务,这样能够提高我们生态系统的用户粘度。

麦格理证券分析师:对接下来的税息折旧及摊销前利润(EBITA)有什么预期?接下来在海外扩张方面有什么计划?请介绍对印度信实零售公司(Reliance Retail)投资的最新消息?

武卫:在一个季度的时间里,EBITA从39亿美元增长至48亿美元 ,这意味着净增利润差不多10亿美元。这是我们在投资方面有更大的灵活性。展望未来,我们非常清楚,核心业务将继续保持健康增长,从而支持我们的战略投资,因此我们的投资并不只是出现在几个季度,接下来还会维持下去。

蔡崇信:Reliance是一家非常优秀的企业,我们非常尊敬他们。你从新闻上看到的消息并非事实。我之前曾谈论过对东南亚及南亚新兴市场进行投资,我们对电商平台 Lazada投入了大量资金,后者的业务涉及6个东南亚国家。我们最近还对巴基斯坦和孟加拉的电商平台进行了投资,大家可能觉得很奇怪,但请注意,巴基斯坦有2亿人口,和印度尼西亚相当。此外,孟加拉有1.6亿人口。尽管他们的起步基础较弱,但我们认为他们的发展潜力很大。

摩根大通分析师:关于阿里巴巴宣布设立的本地生活服务公司,为什么要引入外部投资者?整合口碑以及投资饿了么对2019财年的业绩有什么影响?除了饿了么之外,在本地配送方面还有什么值得投资的领域?

张勇:在本地生活服务公司方面,这是一家新设立的公司,用于持有饿了么及口碑。我们非常高兴与其他投资者合作,已经收到超过30亿美元的投资承诺,我们相信这会对我们的本地服务业务带来强劲的支撑,帮助增加市场份额,吸引客户。我们深信,这是一个非常重要的领域,我们将竭尽一切来打赢这场战争,我们不仅要投入资金,还要投入技术。因为这是一个新领域,所以我们也非常乐意与其他投资者合作。

蔡崇信:我想对第一个问题补充下,我们是将两项业务合并在于一起,在口碑业务里我们已经有第三方投资者了。因此,当我们将这两项业务合并到一家控股公司, 第三方投资者也成为了这家控股公司的的投资者。所以,从一开始,我们就是有第三方投资者的。此外,这一项得到市场认可的业务。我们跟软银进行了磋商,他们过来考察后,非常喜欢这项业务,因此他们承诺进行投资,而且资金非常庞大。不过这只是第一步,我们只是宣布收到的30亿美元投资承诺,但接下来会有更多来自第三方投资者的投资资金。

武卫:对本地服务领域进行投资以及整合口碑和饿了么,将对我们的财务状况产生影响,导致集团近期的利润增长放缓。我们之前也提过,在这笔投资之后,EBITA可能只是跟上个季度的水平相当,从中大家可以看到我们对这个战略领域的投资有多少。尽管这些投资会拉低我们的利润水平,但这些企业将实现较大的运营杠杆作用,一旦它们的规模扩大,我们非常有信心将来会实现盈利。